Intervenant principalement sur des transactions inférieures à 150 M€ de valorisation, Aforge Finance a réussi à se faire un nom sur son terrain de jeu favori : le conseil aux PME familiales. Au cours des cinq dernières années, l’équipe a conseillé 124 transactions sur ce segment. Si bien que la boutique M&A est devenue le conseil financier le plus actif du marché français sur la période, devançant la prestigieuse banque Rothschild & Cie ou encore Sodica. Coup de projecteur sur un conseil plutôt discret.

Créée en 1995, la société de conseil de la rue Anatole de la Forge (Paris 17e) a fait du chemin depuis sa création. La quinzaine de professionnels dédiés à la gestion de patrimoine et aux fusions-acquisitions a été rejoint année après année par plusieurs dizaines de professionnels pour devenir en quinze ans une des plus importantes équipes indépendantes en France. La société compte aujourd’hui une centaine de collaborateurs basés à Paris, Lyon, Genève et depuis neuf mois New-York. Son approche originale visant à prendre en compte à la fois les préoccupations stratégiques de l’entreprise et de ses dirigeants et les objectifs patrimoniaux des actionnaires, est tout simplement plébiscitée des chefs d’entreprise. Sa place de leader sur le Small-cap en atteste aujourd’hui.

Un leader jusqu’à 150 M€ de valorisation

Avec 124 transactions conseillées, Aforge Finance devance Rothschild & Cie et Sodica (voir classement ci-dessous) dans notre classement M&A sur cinq ans. Pour maintenir un niveau d’activité aussi élevé y compris pendant la crise, l’équipe M&A composée de 32 professionnels à Paris, Lyon et NY a pu compter sur un réseau de family office et son réseau international.

Présente à Paris, Lyon et New-York, l’équipe s’appuie également depuis deux ans sur le réseau de la banque Degroof au Benelux (20 professionnels en M&A) et celui de son partenaire DVR en Italie (10 Professionnels). Si on en croit ses clients les plus fidèles, la grande force de la boutique se trouve dans sa capacité à comprendre les besoins de ses clients et à les servir tout au long d’un processus quelque soit la durée. En étudiant de près la typologie des dossiers traités, on constate que 45% des dossiers sont des LBO et capital développement, 40% des dossiers émanent d’industriels, et 15% des dossiers de restructuring.

Un tropisme pour les deals primaires

Située avenue de Messine, Aforge Finance n’a pas que l’adresse en commun avec son prestigieux voisin, Rothschild & Cie. A bien y regarder, les deux établissements ont toute les deux une très grande proximité avec les entreprises. Et cela se traduit nécessairement dans leur deal-flow. Dans le paysage français des conseils financiers, les deux établissements se distinguent par le fait qu’ils initient un très grand nombre d’opérations primaires. (Ce qui est très apprécié dans le monde du Private Equiy où les deals secondaires sont majoritaires). Conséquence ou pas de cette stratégie, on notera que les deux établissements ont fait mieux que résister en période de crise. Avec plus de 300 transactions conseillées, Rothschild&Cie a confirmé sa position de leader du M&A en volume depuis cinq ans. De son côté, Aforge Finance mène la danse sur le M&A Small-cap depuis cinq ans. ■ O.B

Ce qu’ils disent d’Aforge Finance :

« Aforge est depuis longtemps positionné sur les PME/PMI et on le ressent dans le suivi d’un dossier. Ils ont une approche très « corporate », les conseils seniors n’hésitent pas à passer du temps sur les dossiers qui ont des chances d’aboutir et cela tout au long du processus »,
Gonzague de Blignières, président de Barclays Private Equity.

« Ce qui caractérise le mieux l’équipe c’est sans doute l’écoute et la disponibilité dans la conduite d’un projet. On sent qu’ils sont très proches des entrepreneurs. Il y a une continuité dans la relation avec eux avant, pendant et même après le deal »,
Paul Moutinho, Associé de Naxicap

« Une des particularités de l’équipe, c’est sa capacité à être sérieuse, disponible tout en conservant une approche humaine exceptionnelle. On est loin de l’image de la Finance que l’on peut voir parfois »,
William Ayache, président du groupe LCD.